NCPL Q4 2024 Earnings Analysis

ALEX: Willkommen bei Beta Finch, Ihrem KI-gestützten Earnings-Breakdown! Ich bin Alex...

JORDAN: Und ich bin Jordan. Heute schauen wir uns Netcapitals Q4 2024 Ergebnisse an - ein Unternehmen, das Crowdfunding-Plattformen für Startups betreibt.

ALEX: Bevor wir einsteigen, ein wichtiger Hinweis: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.

JORDAN: Absolut richtig, Alex. Also, lass uns zu Netcapital - das war definitiv ein herausforderndes Jahr für das Unternehmen. Die Zahlen sind ziemlich dramatisch.

ALEX: Ja, das kann man wohl sagen. Die Umsätze sind um 42% eingebrochen - von 8,5 Millionen Dollar in 2023 auf nur noch knapp 5 Millionen Dollar in 2024. Das ist ein Rückgang von über 3,5 Millionen Dollar.

JORDAN: Und der Hauptgrund dafür war wirklich der Verlust von großen Beratungsverträgen. Sie haben nur noch drei Unternehmen beraten im Vergleich zu sechs im Vorjahr. Das Consulting-Geschäft brach um 52% ein.

ALEX: Das ist interessant, weil es zeigt, wie abhängig Netcapital von diesen großen Kunden war. Aber Jordan, es gab auch positive Entwicklungen, oder?

JORDAN: Definitiv! Das Portal-Fee-Geschäft wächst stark. Die Einnahmen aus Portal-Gebühren verdoppelten sich praktisch - ein Wachstum von 109% auf 874.000 Dollar. Das zeigt, dass die Grundplattform funktioniert.

ALEX: Und die durchschnittliche Funding-Summe pro Angebot stieg von 128.000 auf fast 281.000 Dollar. Das ist mehr als eine Verdopplung!

JORDAN: Richtig, und sie hatten zwei richtig große Deals: Avadain, ein Graphen-Technologie-Unternehmen, sammelte 4,5 Millionen Dollar ein, und EarthGrid PBC brachte 3,3 Millionen zusammen. Diese beiden Deals allein machten fast 8 Millionen Dollar aus.

ALEX: Aber trotz dieser positiven Entwicklungen war das Gesamtergebnis ziemlich brutal. Sie gingen von einem Betriebsgewinn von 2,3 Millionen Dollar zu einem Verlust von 3,4 Millionen Dollar.

JORDAN: Ja, und das lag nicht nur am Umsatzrückgang. Sie hatten auch massive Abschreibungen - 2,7 Millionen Dollar an unrealisierten Verlusten bei ihren Beteiligungen, hauptsächlich wegen ihrer KingsCrowd-Aktien, die von 1 Dollar auf 16 Cent pro Aktie fielen.

ALEX: Autsch. Und dann noch 1 Million Dollar Wertminderungen bei immateriellen Vermögenswerten. Das tut weh.

JORDAN: Aber schauen wir nach vorne - CEO Martin Kay erwähnte einige interessante strategische Entwicklungen. Die wichtigste ist wahrscheinlich die Partnerschaft mit Templum Markets für eine Sekundärhandelsplattform.

ALEX: Das ist tatsächlich ziemlich innovativ. Sie testen bereits eine Beta-Version, die es Investoren ermöglichen würde, ihre Anteile aus Crowdfunding-Kampagnen zu handeln. Das könnte ein Game-Changer für die Liquidität sein.

JORDAN: Genau, und sie haben auch eine Broker-Dealer-Lizenz beantragt. Das würde ihnen erlauben, Reg A+ Angebote zu hosten - bis zu 75 Millionen Dollar pro Jahr im Vergleich zu den aktuellen 5 Millionen Dollar unter Reg CF.

ALEX: Das ist ein 15-facher Sprung in der möglichen Funding-Größe. Das könnte wirklich transformativ sein, wenn sie die Lizenz bekommen.

JORDAN: Und sie erwähnten auch Reg D 506(c) Angebote, bei denen akkreditierte Investoren unbegrenzte Beträge investieren können. Das öffnet völlig neue Märkte.

ALEX: In der Q&A-Session fragte Chris Sakai von Singular Research nach der Timeline für die ATS-Plattform. Kay sagte, sie planen, sie noch vor Jahresende für mehr Nutzer zu öffnen.

JORDAN: Das ist relativ bald. Aber er betonte auch, dass sie vorsichtig vorgehen wollen - "wir machen etwas, was noch niemand gemacht hat." Das zeigt sowohl das Potenzial als auch die Risiken.

ALEX: Was denkst du über die aktuelle Finanzlage? Sie haben nur noch 863.000 Dollar Cash.

JORDAN: Das ist definitiv knapp, besonders bei einem Nettoverlust von fast 5 Millionen Dollar. Sie werden wahrscheinlich bald zusätzliches Kapital brauchen, um diese strategischen Initiativen zu finanzieren.

ALEX: Aber die über 100.000 Nutzer auf der Plattform und mehr als 50 Unternehmen im aktiven Fundraising-Prozess zeigen, dass sie Traktion haben.

JORDAN: Absolut. Und ihre 4,9% Portal-Gebühr ist wettbewerbsfähig. Wenn sie die Broker-Dealer-Lizenz bekommen und die Sekundärmarkt-Plattform erfolgreich starten, könnte das die Dynamik komplett ändern.

ALEX: Martin Kay erwähnte auch, dass sie sich auf langfristige Ergebnisse konzentrieren, nicht auf kurzfristige Optimierung. Das ist wichtig in diesem Geschäft, wo der Erfolg der Kunden Zeit braucht.

JORDAN: Richtig, aber Investoren werden trotzdem Fortschritte sehen wollen, besonders bei der Cash-Position. Die nächsten Quartale werden entscheidend sein.

ALEX: Also zusammengefasst: Ein herausforderndes Jahr mit deutlichen Umsatzrückgängen, aber starkes Wachstum im Kerngeschäft der Portal-Gebühren und aufregende strategische Initiativen für die Zukunft.

JORDAN: Genau. Es ist ein Transformationsjahr - weg von der Abhängigkeit von Beratungsverträgen hin zu einem skalierbaren Plattform-Geschäftsmodell.

ALEX: Das war unser Blick auf Netcapitals Q4 2024 Ergebnisse. Bevor wir uns verabschieden, Jordan?

JORDAN: Ja, eine wichtige Erinnerung: Alles, was besprochen wurde, ist eine KI-generierte Analyse zu Bildungszwecken. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte führen Sie Ihre eigene Sorgfaltsprüfung durch.

ALEX: Vielen Dank fürs Zuhören bei Beta Finch. Wir sehen uns beim nächsten Earnings Breakdown!

JORDAN: Bis bald!