ABBV Q1 2026 Earnings Analysis
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Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias impulsado por inteligencia artificial. Soy Alex, y hoy estamos desglosando los resultados del primer trimestre de AbbVie, una de las empresas farmacéuticas más grandes del mundo. Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
Gracias, Alex. Y tenemos un copresentador aquí, soy Jordan. AbbVie tuvo un trimestre bastante impresionante, así que estoy emocionado de desglosar esto contigo.
Definitivamente. Comencemos con los números clave. AbbVie reportó ganancias ajustadas por acción de $2.65, lo cual superó sus expectativas por $0.07. Los ingresos totales netos fueron de $15 mil millones, superando las expectativas por $300 millones, y lo más importante es que vieron un crecimiento robusto del 12.4% en ventas. ¿Qué destacó para ti de estos números, Jordan?
Bueno, ese crecimiento del 12.4% es realmente sólido para una empresa de este tamaño. Pero lo que realmente me llamó la atención fue lo que Rob Michael, el CEO, dijo sobre elevar las perspectivas. Aumentaron la orientación de ganancias por acción completa del año en $0.12, ahora esperando entre $14.08 y $14.28. Eso es un movimiento bastante significativo después de solo un trimestre.
Absolutamente. Y la orientación de ingresos también aumentó en $300 millones, ahora esperando alrededor de $67.3 mil millones para el año completo. Creo que lo interesante aquí es por qué están viendo este impulso. No es solo suerte, ¿verdad? Hay un par de impulsores reales aquí.
Exacto. El primero es el negocio de inmunología, que generó $7.3 mil millones en ingresos. Y dentro de eso, Skyrizi, que es su producto estrella para la psoriasis, creció un 29.2% con ventas de $4.5 mil millones. Eso es un crecimiento extraordinario.
Sí, y lo que fue especialmente fascinante en la llamada fue escuchar cómo están manejando la competencia. Presentaron nuevos datos sobre la eficacia de Skyrizi en áreas difíciles de tratar como psoriasis genital y del cuero cabelludo. También obtuvieron datos radiográficos de cinco años mostrando casi un 90% de pacientes sin progresión radiográfica en la artritis psoriásica.
Lo que me gustó fue cómo el equipo de Jeff Stewart comunicó esto. Dijeron que Skyrizi tiene una ventaja distintiva con su "dosificación trimestral conveniente". Ese es un detalle importante porque significa que los pacientes solo necesitan ir al médico cuatro veces al año, comparado con posiblemente más frecuencia con competidores.
Y luego está Rinvoq, otro producto de inmunología que generó $2.1 mil millones en ingresos con un crecimiento del 20.2%. Ahora están viendo inflexión en enfermedad inflamatoria intestinal, particularmente en colitis ulcerosa, después de que expandieron la etiqueta. Pero aquí está el verdadero drama, Jordan...
¿Qué es?
Humira. Su droga original que se suponía que dominaría, cayó un 40.3% debido a la competencia de biosimilares. Pero dijeron que esto estaba "en línea con las expectativas". Así que al menos lo anticiparon.
Ese es el cambio en la industria farmacéutica en estos días. Los biosimilares son inevitables. Lo importante es si tienes buenos reemplazos en tu cartera, y claramente AbbVie lo hace.
Exactamente. Ahora pasemos a neurociencia, donde AbbVie también está siendo realmente fuerte. Los ingresos totales fueron de casi $2.9 mil millones, creciendo un 24.3%. Esto incluye Vraylar para bipolar, que creció un 18.4%, y VYALEV para la enfermedad de Parkinson, que está en camino de ser un "blockbuster" este año.
Y lo que es realmente emocionante es que mencionaron la aprobación inminente de Tavapadon para Parkinson's, un nuevo tratamiento oral. Rob Michael específicamente dijo que esperan que sea una oportunidad comercial significativa. Con Parkinson's, tienes una población envejecida, una enfermedad progresiva, así que hay una necesidad importante aquí.
Sí, y Botox continúa siendo fuerte en la cartera de estética, aunque los rellenos dérmicos enfrentan algunos vientos en contra. Pero aquí es donde se pone realmente interesante en términos de pipeline, Jordan. Hablemos de la investigación y desarrollo.
Sí, porque el CEO no solo habló sobre lo que está sucediendo ahora. Habló sobre un compromiso de inversión masiva. Anunciaron una inversión de $1.4 mil millones para construir un campus de fabricación farmacéutica en Carolina del Norte, más $380 millones para dos nuevas plantas en North Chicago. Eso es seriamente la creación de capacidad futura.
Y lo importante es que mencionaron que este es parte de un compromiso de $100 mil millones en inversión en investigación y capital durante la próxima década. Eso muestra un nivel de confianza en su tubería.
Hablando de la tubería, había algunos datos realmente fascinantes aquí. Hay un estudio de plataforma Crohn's donde combinan Skyrizi con un anticuerpo anti alfa 4 beta 7 llamado ABBV-382. En pacientes con enfermedad refractaria grave, el 42% logró remisión endoscópica a las 24 semanas. Eso es el doble de cualquiera de los fármacos por sí solos.
Ese es un número transformador en pacientes realmente enfermos. Y luego mencionaron resultados positivos de Amlin Analog 295 para la obesidad. Vieron una pérdida de peso del casi 10% en solo 12 semanas. Para la obesidad, ese es un mercado enorme. ¿Cuáles son tus pensamientos sobre cómo esto encaja en su estrategia general?
Bueno, Rob Michael fue muy claro en la sección de preguntas y respuestas. Dijeron que la obesidad es un área de potencial interés de negocio, pero su enfoque principal es optimizar la eficacia y tolerabilidad del producto 295 primero. No quieren repetir el error que otros han cometido de tener algo tan fuerte que los pacientes lo dejen de tomar por efectos secundarios.
Eso es muy perspicaz. Mencionó específicamente que quieren preservar la masa muscular y tener la mayoría de la pérdida de peso proveniente de la grasa. Eso es un equilibrio delicado.
Ahora, en oncología, había un montón de movimiento aquí también. Hablaron sobre Temab-A, que es un anticuerpo biespecífico. Lo interesante es que están viendo datos tempranos en cáncer de cabeza y cuello y cánceres ováricos que presentarán en ASCO. Pero también compraron Remagen, que les da acceso a un anticuerpo PD-1 VEGF bispecífico novedoso.
Y luego está el plan de negocio para Skyrizi en enfermedad inflamatoria intestinal. El estudio AFFIRM de inducción subcutánea en la enfermedad de Crohn cumplió todos los puntos finales primarios. En pacientes bioingenuos, el 61% logró respuesta endoscópica y el 73% logró remisión clínica en la semana 12. Eso es un 45 puntos más alto que el placebo.
Lo que me gustó de eso fue cómo Roopal Thakkar, el jefe de I+D, explicó la importancia de la remisión endoscópica. Dijo que es una medida objetiva de cicatrización de la mucosa y está asociada con beneficios a largo plazo, incluidas tasas reducidas de hospitalización y cirugía.
Entonces, si juntamos todo esto, Jordan, ¿cuál es tu conclusión sobre dónde está AbbVie posicionada aquí en el segundo trimestre de 2026?
Creo que está en una posición increíblemente fuerte. Tienen dos franquicias principales, Skyrizi y Rinvoq en inmunología, ambas creciendo en territorio de 20-29%. Tienen una franquicia de neurociencia emergente con Vraylar, VYALEV y Tavapadon en el horizonte. Y luego tiene una tubería oncológica importante con Temab-A y otros activos.
Y la orientación sugiere que ven esto continuando. Esperan ingresos totales de Skyrizi de $21.6 mil millones para el año completo, Rinvoq de $10.2 mil millones, y neurociencia de $12.6 mil millones. Eso es una compañía con múltiples motores de crecimiento.
Exactamente. Lo único a tener en cuenta es que necesitan ejecutar en el pipeline. Hay mucha dependencia de aprobaciones regulatorias y lanzamientos de nuevas indicaciones, pero su historial sugiere que pueden hacerlo.
También mencionaron que están invirtiendo en negocio de desarrollo, particularmente en áreas de inmunología, neurociencia, oncología y obesidad. Eso es un movimiento ofensivo, no defensivo.
Totalmente. Están atacando desde una posición de fortaleza, no desde una posición de debilidad. Ese es el contexto que importa aquí.
Bueno, Jordan, gracias por ayudarme a desglosar esto. Creo que los inversores definitivamente necesitan monitorear a AbbVie cuando este año se desarrolla.
Absolutamente. Todo lo discutido es análisis generado por IA con fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Por favor, haga su propia diligencia debida.
Gracias por escuchar Beta Finch. Asegúrate de hacer tu propia investigación, hablar con un asesor financiero y mantenerte informado. Hasta la próxima. ---